وقتی ارنست و بابی به مدرسهٔ سیرک شگفت‌انگیزی می‌روند، فاجعه‌ای رخ می‌دهد. مدرسهٔ سیرک آتش می‌گیرد و برای نجات آن باید گنجی بزرگ را دنبال کنند. در پی ماجرای گنجی که آنها را به عجیب‌ترین مکان‌ها می‌برد، کارگردان سیرک نیز ربوده می‌شود. از تعقیب توسط جنایتکار فِدُر و دخترنُنهٔ معصومش ایندی فراتر می‌روند و در ماجراهای پرماجرا و خطرناک قرار می‌گیرند...